激励共容：46号文与好人举手的契合
来源：WWW.TRUSTSZ.COM 时间：2004-08-05
近一时期信托业有两件事情十分引人注目，其一是中国银监会下发了关于进一步加强信托投资公司监管的通知（业内称46号文，以下简称通知）；其二是华宝信托投资公司在2004年7月19日《中国证券报》刊载2003年年度报告摘要（以下简称年报），此举被舆论誉为好人举手。两件看似关联不大的事件，然而却在风险防范与管理的问题上形成高度的契合。
其中，“通知”在第一条就明确指出：督促信托投资公司以防范风险为中心，处理好风险防范与健康发展的关系，依法合规经营。信托公司应…..认真建立科学的风险管理制度，未雨绸缪，防范风险。而华宝信托在其年报中，则整整用了四分之一的篇幅披露公司的风险控制体系，对信托公司普遍面临的政策风险、市场风险、经营风险、信用风险、道德风险及操作风险，通过内部规章、组织架构、技术手段、稽查评价等构成一个较为缜密的风险管理体系，并运用事前、事中、事后控制进行综合防范，使公司对可能发生的风险的反应能力和控制能力得以大大提高。
这一现象的出现，给我们带来了许多启示与思索，择其要者包括：
一、只要监管部门本着推动行业健康发展，扶持信托机构规范展业，正确指引信托行业发展方向的初衷；信托公司树立诚信经营，合规守法的理念，强化自律管理，监管部门和信托机构之间就会形成和谐顺畅的“激励共容”的良性机制。而这一良性机制的构建和运行，是信托业实现健康和可持续发展的需要；是信托公司建立良好市场形象，做大、做强、做优的需要，也是开放经济条件下，我国信托业得以立足和壮大的现实选择。
二、风险管理和防范体系的建立是一个巨大的系统工程，是一个不断摸索和逐渐完善的长期过程，需要监管部门和信托机构的共同努力，应以科学、务实的态度加以认识和实践。首先是制度保障，即监管部门在制定出台有关政策法规的过程中，应始终把风险管理作为核心要素，把风险管理体系是否完善、风险管理机构是否健全、风险管理措施是否完备，作为考核和衡量信托机构管理水平、管理能力的首要因素，进而使风险管理意识得以不断强化；其次是技术保障，风险管理和防范体系的建立，涉及范围极为广泛，内容错综复杂，专业性极强，除了对所面临的风险领域要全面清晰的界定和判断外，在制度体系的建立、业务流程的制定、组织架构的保障、道德素质的判断、权利的分配与制约以及绩效评估等诸多技术环节，都需缜密设计，有序衔接，才能保证风险防范体系的有效性。第三是实施保障，要突出风险管理体系的可操作性，真正把各项风险管理措施和风险防范对策加以贯彻和实施。彻底克服流于形式，走过场，制度体系和操作实施体系脱节的弊端。否则，表面完备的风险制度体系，只能是形同虚设。
三、极个别的事件和极少数违规经营的公司，决不能代表信托公司的主流和信托业的趋势。近期极少数信托公司发生的极个别事件，一时间又引起议论纷纷，伴之一些媒体不负责任的报道和道听途说的猜忌，甚至是别有用心的恶意炒作和误导，有人开始对信托行业产生怀疑，甚至对信托公司的主流产生严重的信任危机。而华宝信托公司此次在媒体的坦然亮相，使上述种种曲解和疑虑顿时荡然无存，并再次向世人昭示：信托行业的发展前景是光明的，一大批经营有方、管理规范、诚信自律的信托公司正在迅速成长和崛起，信托业在中国金融体系中独特和重要的行业地位是不可替代的。
作者：邢成 中国人民大学信托与基金研究所
其中，“通知”在第一条就明确指出：督促信托投资公司以防范风险为中心，处理好风险防范与健康发展的关系，依法合规经营。信托公司应…..认真建立科学的风险管理制度，未雨绸缪，防范风险。而华宝信托在其年报中，则整整用了四分之一的篇幅披露公司的风险控制体系，对信托公司普遍面临的政策风险、市场风险、经营风险、信用风险、道德风险及操作风险，通过内部规章、组织架构、技术手段、稽查评价等构成一个较为缜密的风险管理体系，并运用事前、事中、事后控制进行综合防范，使公司对可能发生的风险的反应能力和控制能力得以大大提高。
这一现象的出现，给我们带来了许多启示与思索，择其要者包括：
一、只要监管部门本着推动行业健康发展，扶持信托机构规范展业，正确指引信托行业发展方向的初衷；信托公司树立诚信经营，合规守法的理念，强化自律管理，监管部门和信托机构之间就会形成和谐顺畅的“激励共容”的良性机制。而这一良性机制的构建和运行，是信托业实现健康和可持续发展的需要；是信托公司建立良好市场形象，做大、做强、做优的需要，也是开放经济条件下，我国信托业得以立足和壮大的现实选择。
二、风险管理和防范体系的建立是一个巨大的系统工程，是一个不断摸索和逐渐完善的长期过程，需要监管部门和信托机构的共同努力，应以科学、务实的态度加以认识和实践。首先是制度保障，即监管部门在制定出台有关政策法规的过程中，应始终把风险管理作为核心要素，把风险管理体系是否完善、风险管理机构是否健全、风险管理措施是否完备，作为考核和衡量信托机构管理水平、管理能力的首要因素，进而使风险管理意识得以不断强化；其次是技术保障，风险管理和防范体系的建立，涉及范围极为广泛，内容错综复杂，专业性极强，除了对所面临的风险领域要全面清晰的界定和判断外，在制度体系的建立、业务流程的制定、组织架构的保障、道德素质的判断、权利的分配与制约以及绩效评估等诸多技术环节，都需缜密设计，有序衔接，才能保证风险防范体系的有效性。第三是实施保障，要突出风险管理体系的可操作性，真正把各项风险管理措施和风险防范对策加以贯彻和实施。彻底克服流于形式，走过场，制度体系和操作实施体系脱节的弊端。否则，表面完备的风险制度体系，只能是形同虚设。
三、极个别的事件和极少数违规经营的公司，决不能代表信托公司的主流和信托业的趋势。近期极少数信托公司发生的极个别事件，一时间又引起议论纷纷，伴之一些媒体不负责任的报道和道听途说的猜忌，甚至是别有用心的恶意炒作和误导，有人开始对信托行业产生怀疑，甚至对信托公司的主流产生严重的信任危机。而华宝信托公司此次在媒体的坦然亮相，使上述种种曲解和疑虑顿时荡然无存，并再次向世人昭示：信托行业的发展前景是光明的，一大批经营有方、管理规范、诚信自律的信托公司正在迅速成长和崛起，信托业在中国金融体系中独特和重要的行业地位是不可替代的。
作者：邢成 中国人民大学信托与基金研究所
(xintuo摘自[中国证券报)